Plan docente de la asignatura

 

 

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Datos generales

 

Nombre de la asignatura: Gestión de los Riesgos Financieros

Código de la asignatura: 568961

Curso académico: 2021-2022

Coordinación: Samer Ajour El Zein

Departamento: Departamento de Empresa

créditos: 5

Programa único: S

 

 

Horas estimadas de dedicación

Horas totales 125

 

Actividades presenciales y/o no presenciales

45

 

-  Teórico-práctica

Presencial

 

45

Trabajo tutelado/dirigido

40

Aprendizaje autónomo

40

 

 

Competencias que se desarrollan

 

— Capacidad para poseer y comprender conocimientos que aporten una base u oportunidad de ser originales en el desarrollo o la aplicación de ideas, a menudo en un contexto de investigación.

 

— Capacidad para aplicar los conocimientos adquiridos y para resolver problemas en entornos nuevos o poco conocidos dentro de contextos más amplios (o multidisciplinares) relacionados con el área de estudio.

 

— Habilidad para actuar profesionalmente en el ámbito actuarial y financiero con un considerable grado de independencia.

 

— Capacidad para clasificar y medir los riesgos actuariales, financieros y de inversión, y tomar decisiones relacionadas con los mismos.

 

— Capacidad para analizar, diseñar y valorar productos actuariales y financieros.

 

— Capacidad para entender el entorno empresarial, jurídico y contable específico de las entidades aseguradoras y financieras.

 

 

 

 

Objetivos de aprendizaje

 

Referidos a conocimientos

— Identificar los diferentes riesgos financieros.
— Gestionar los riesgos financieros.
— Utilizar las coberturas adecuadas.
— Conocer los diferentes riesgos financieros.
— Analizar las causas de su exposición.
— Estudiar las diferentes etapas en la gestión de los riesgos financieros.
— Conocer las principales estrategias de cobertura y especulación.
— Saber evaluar los costes y las pérdidas o ganancias derivadas de las estrategias utilizadas.

 

Referidos a habilidades, destrezas

— Investigar la volatilidad e implicaciones en los diferentes mercados financieros.
— Saber analizar los diferentes riesgos financieros.
— Saber gestionar y controlar los distintos riesgos financieros.

 

Referidos a actitudes, valores y normas

— Despertar una actitud ética en relación con la gestión de los diferentes riesgos financieros.

 

 

Bloques temáticos

 

I. Derivados y gestión de riesgos

Tema 1. Introducción. Razones e incentivos para la gestión de riesgos financieros: riesgo cambiario, interés, liquidez y crédito

Tema 2. Mercado forex (o mercado de divisas) y gestión de riesgo cambiario

Tema 3. La ley del precio único y arbitraje

Tema 4. Mercado de futuros

Tema 5. Mercado de opciones

Tema 6. Permuta financiera y derivados de crédito

II. Gestión de riesgos en instituciones financieras

Tema 7. Mercados over-the-counter i mutualización del riesgo de crédito

Tema 8. Instituciones financieras y exposición de riesgos: empresas bancarias y no bancarias

Tema 9. Titulizaciones y banca en la sombra

Tema 10: Gestión del riesgo de liquidez en los mercados monetarios

Tema 11. Mercado repo

 

 

Metodología y actividades formativas

 

Para alcanzar los objetivos indicados se combinan clases magistrales de tipo teórico con clases más prácticas, en las que el alumnado debe resolver algunos ejercicios numéricos. También se hacen sesiones de discusión, en las que los alumnos deben presentar y discutir algunos casos prácticos sobre la gestión de riesgos en los mercados financieros. La participación activa del estudiante favorece la consecución de estos objetivos. Por otra parte, la mayor parte del material que el alumnado debe leer es en inglés, para que se familiarice con la principal literatura existente en este ámbito.

 

 

Evaluación acreditativa de los aprendizajes

 

Evaluación continua

La evaluación continua consta de las siguientes partes:

1) Examen parcial del bloque I de la asignatura. La fecha oficial la anuncia el profesor con suficiente antelación. Este examen parcial es de tipo test; incluye, en principio, los temas 1-6 del primer bloque «Derivados y gestión de riesgos» y tiene un valor del35 % de la nota final. Los alumnos que superen este examen con una nota superior a 4 sobre 10 eliminan esta materia para el examen final.

2) Elaboración, presentación y discusión de casos de estudio. Esta tarea consiste en el estudio de algunos casos concretos sobre el bloque II «Gestión de riesgos en instituciones financieras». Los estudiantes deben formar grupos de 2-3 alumnos. El profesor recomienda algunas lecturas de prensa financiera, informes oficiales de bancos centrales u otras instituciones supranacionales, o bien artículos académicos publicados en revistas indexadas. Algunos ejemplos propuestos son, por un lado, el análisis técnico sobre la quiebra de instituciones bancarias como Northern Rock en el Reino Unido, el Banco Popular en España, o Lehman Brothers en EEUU; y, por otro lado, la de otras instituciones no bancarias como AIG. O bien el análisis técnico e implicación sobre la gestión de riesgos de algunas innovaciones financieras como las titulizaciones (securitisations). Los estudiantes, en grupo y bajo la supervisión del profesor, deben plasmar los conocimientos adquiridos en un informe y preparar una presentación, que se ha de explicar y discutir en clase. El valor del informe sobre el caso de estudio elegido corresponde al 25 % sobre la nota final, mientras que la presentación tiene un valor del 10 %. A lo largo del curso, el profesor da más detalles sobre las pautas para elaborar el informe y la presentación. Además, el alumnado puede elegir cualquier otro tema que sea de su interés, pero que el profesor debe aprobar previamente.

3) Examen final. Finalmente, hay un examen final, de carácter teórico, con preguntas abiertas sobre el bloque II del temario. Esta prueba, que se hace en la fecha oficial programada para la evaluación final, tiene un valor del 30 %.

Para aprobar la asignatura con el método de evaluación continua el estudiante debe obtener una nota con una media mínima de 5 sobre 10, resultante de las tres pruebas descritas anteriormente.

 

Evaluación única

La evaluación única consta de un único examen de carácter teórico y práctico sobre los contenidos incluidos en el programa. Se incluyen, por tanto, los puntos discutidos en clase sobre los temas 1-11. Cabe destacar que el examen final para el alumnado que elige la evaluación única es diferente que el examen para los estudiantes de evaluación continua. Obviamente, para aprobar el examen se debe obtener una nota final de 5 sobre 10.

Por lo que respecta a la reevaluación, y si es necesario, consta de un examen de carácter teórico y práctico sobre los contenidos incluidos en el programa. Este examen se destina al estudiante que, independientemente del método de evaluación elegido, haya obtenido una nota inferior a 5 sobre 10.

 

 

Fuentes de información básica

Consulteu la disponibilitat a CERCABIB

Libro

Grima, S., & Thalassinos, E. I. (2020). Financial Derivatives: A Blessing or a Curse?. Emerald Group Publishing.

Madura, J. (2020). International financial management. Cengage Learning.- Shapiro, A. "Multinational Financial

Management", 10th Edition.Hull, J. C. (2019). Options futures and other derivatives. Pearson Education.

Rampini, A. A., Viswanathan, S., & Vuillemey, G. (2020). Risk management in financial institutions. The Journal of Finance75(2), 591-637.

Sanford Jr, C. S. (1993). Financial markets in 2020. Changing Capital Markets: Implications for Monetary Policy, 227-43.